Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 530 điểm, tức 1%, lên 52,495.88 vào thứ Ba, vượt trội các chỉ số đồng cấp và kéo dài đợt phục hồi đã thu hút nhóm cổ phiếu rộng lớn hơn nhiều. S&P 500 tăng 0.3% lên 7,712.57, trong khi chỉ số Nasdaq Composite lùi 0.02%, và sự phân kỳ giữa chỉ số các cổ phiếu blue-chip và chỉ số nặng kỹ thuật định hình phiên. Các công ty nhỏ hơn tham gia đà tăng, với Russell 2000 tăng khoảng 1.7%, và độ rộng loại đó chính là thứ các chiến lược gia tìm kiếm khi phân biệt đợt phục hồi bền vững với một đợt tăng hẹp chỉ vài cổ phiếu công nghệ lớn kéo.

Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe chạm mức cao kỷ lục khi nhà đầu tư mở rộng danh mục tiếp xúc, trong khi tài chính, bất động sản và tiện ích cũng tăng trong một phiên trông giống phân bổ lại hơn là chạy trốn tìm an toàn. Tập đoàn 3M thành phần của Dow tăng 5.8% sau khi mở rộng hợp tác trung tâm dữ liệu với Amazon và nâng dự báo lợi nhuận, và quy mô mức tăng cho thấy tin tức riêng của từng công ty vẫn có thể thúc đẩy định giá mạnh dù trong một thị trường được nâng bởi sự xoay vòng ngành rộng. Các ngân hàng hưởng lợi từ cùng sự an tâm, vì bối cảnh lợi nhuận ổn định hơn thường xoa dịu lo ngại về chất lượng tín dụng và mức trả lại vốn, trong khi cổ phiếu bất động sản và tiện ích nhạy cảm lãi suất hút hỗ trợ khi thu nhập cổ tức trông hấp dẫn hơn so với các lựa chọn khác.

Châu Á tiếp tục đợt phục hồi vào thứ Tư, với Kospi Hàn Quốc tăng khoảng 4%, Nikkei Nhật Bản tăng 1.3% và chỉ số khu vực rộng ngoài Nhật Bản tăng 1.5%, trong một phiên phản chiếu tông tích cực đang cải thiện ở New York. Hợp đồng tương lai S&P 500 thêm khoảng 0.3% trong phiên sớm, cho thấy phần nào sức nóng từ đà tăng rộng của Mỹ thứ Ba chứ không phải cơn lạc quan một ngày tan ngay khi phiên kế tiếp bắt đầu. Sự cải thiện tâm lý châu Á giảm đi một trong những nguồn rủi ro chính vốn đè nặng thị trường toàn cầu trong vài tuần gần đây, và giúp ổn định các đồng tiền nhạy cảm với tăng trưởng giao dịch theo sát với diễn biến cổ phiếu khu vực.

NextDC của Úc đưa ra cảnh báo sắc lẹm về hạ tầng AI, lao mạnh tới 44% sau khi sự chậm trễ của mạng lưới điện buộc công ty hoãn khoảng A$140 million doanh thu đã ký hợp đồng và hạ dự báo. Công ty cũng tạm dừng các dự án mới, quyết định loại bỏ doanh thu mà nó đã kỳ vọng ghi nhận và khiến các nhà phân tích phải đánh giá lại thời gian biểu của chương trình mở rộng. Sự sụt giảm là lời nhắc rằng không phải công ty nào tiếp xúc với chủ đề AI cũng hưởng lợi như nhau, và rủi ro thực thi có thể áp đảo câu chuyện nhu cầu mạnh khi hạ tầng cần để cung năng lực không đến đúng hạn.

SpaceX tăng hơn 10% sau giờ chính thức khi doanh thu hàng quý tăng 161% lên $14.6 billion và lợi nhuận ròng đạt $4.4 billion, một kết quả đổi lại cuộc tranh luận về việc chi tiêu hạ tầng của nó biến thành lợi nhuận nhanh đến mức nào. AI trở thành mảng doanh thu lớn nhất của công ty, trong khi Starlink vẫn là động cơ tạo lợi nhuận hàng đầu, và sự kết hợp giữa hoạt động tính toán tăng trưởng nhanh cùng kinh doanh thuê bao vệ tinh trưởng thành mang lại cho công ty hai động cơ tăng trưởng riêng biệt. Chi tiêu vốn đạt $19.6 billion, giữ chi phí mở rộng ở trung tâm cơ sở đầu tư và khơi dậy lại hào hứng với nhóm giao dịch AI rộng hơn.

Supermicro thêm một đợt thúc đẩy cho tâm lý AI, ước tính doanh thu hàng quý từ $18.5 billion đến $19.5 billion so với dự báo trước $14.5 billion đến $15.5 billion, mức nâng lớn đến mức lập tức đặt lại kỳ vọng về tốc độ nhu cầu. Cổ phiếu tăng hơn 10% sau giờ chính thức, kéo dài một chuỗi tăng khiến nhà sản xuất máy chủ trở thành một trong những đại diện được theo dõi sát nhất cho mức chi vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Dự báo nâng củng cố quan điểm rằng nhu cầu hạ tầng AI tiếp tục chạy trước nguồn cung, điều đang nâng đỡ định giá của các công ty dọc chuỗi cung ứng bán dẫn và máy chủ.

Netflix giảm 6% sau giờ chính thức dù vượt kỳ vọng lợi nhuận hàng quý, lời nhắc rằng trong môi trường hiện tại một kết quả quá khứ vượt trội không tự nó đủ để đỡ cho giá cổ phiếu. Dự báo quý bốn của nó thất vọng và công ty hạ dự báo doanh thu quảng cáo cả năm xuống $2.7 billion từ $3 billion, mức giảm mà nhà đầu tư đọc là dấu hiệu động cơ tăng trưởng thứ hai đang chạy chậm hơn kế hoạch. Sự phân kỳ giữa Netflix và SpaceX minh họa thị trường đang thưởng cho tăng tốc tăng trưởng nhiều đến mức nào trong khi trừng phạt bất kỳ dấu hiệu chậm lại, kể cả ở các doanh nghiệp rất có lãi với cơ sở khách hàng lớn và trung thành.

Meta và Tesla công bố kết quả sau giờ đóng cửa thứ Tư, kéo dài bài kiểm tra về chi tiêu công nghệ và định giá đã định hình mùa công bố lợi nhuận cho tới nay. Theo dõi kết quả quảng cáo và triển vọng đầu tư của Meta, cùng lợi nhuận ô tô và kế hoạch tự lái của Tesla, vì cả hai công ty nằm ở trung tâm cuộc tranh luận chi tiêu vốn đã dẫn dắt nhóm giao dịch AI. Musk cũng xác nhận các ủy ban độc lập đang xem xét khả năng sáp nhập SpaceX-Tesla, mặc dù chưa thống nhất điều gì, điều thêm một chất xúc tác cho cả hai cổ phiếu.

Chỉ số đô la Mỹ giữ gần 101.80 sau mức giảm thứ Ba, với EUR/USD quanh $1.1230, GBP/USD gần $1.3370 và USD/JPY quanh 158.30 yên, cấu hình để đồng yên trở thành một trong những đồng tiền được theo dõi sát nhất trên thị trường. Đô la Úc giao dịch trên $0.70 sau cảnh báo của RBA về lạm phát xấu đi, lời nhắc rằng các ngân hàng trung ương trong khu vực vẫn cân nhắc rủi ro áp lực giá cả bền vững hơn dự kiến. Bất ổn chính trị và quan ngại tài khóa của Pháp vẫn là rủi ro bổ sung cho đồng euro, giữ thị trường ngoại hối nhạy cảm với diễn biến chính trị châu Âu và hạn chế phạm vi phục hồi bền vững của đồng chung.

Thị trường trái phiếu kho bạc đã ổn định, mặc dù lợi suất Mỹ vẫn trên 5%, mức tiếp tục định hình cách nhà đầu tư định giá cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác. Tổ hợp đó để cổ phiếu đối mặt hai áp lực: năng lượng đắt đỏ có thể bóp nghẹt lợi nhuận công ty trong khi chi phí vay cao nặng đè lên định giá, và không áp lực nào dễ được bù đắp bằng một báo cáo lợi nhuận mạnh. Mức lợi suất có khả năng quyết định thị trường mở rộng đợt phục hồi được bao xa, đặc biệt với các ngành nhạy cảm với tăng trưởng có định giá phụ thuộc nặng vào kỳ vọng lợi nhuận từ rất xa.

Giá vàng lùi về gần $4,118 trong khi Bitcoin tiến tới $83,000, cho thấy đợt phục hồi cổ phiếu tạo ra phản ứng khác nhau giữa các tài sản chứ không phải sự dịch chuyển thống nhất trong thái độ rủi ro. Sự phân kỳ ngụ ý nhà đầu tư không đơn thuần mua rủi ro trên diện rộng, mà đang xoay vòng giữa cổ phiếu và các lớp tài sản khác tùy theo quan điểm của họ về lạm phát và lãi suất. Mức giảm nhẹ của vàng cho thấy kim loại được đối xử nhiều hơn như một công cụ phòng ngừa bất định thay vì người hưởng lợi trực tiếp từ tâm lý cổ phiếu cải thiện, trong khi đà tăng của Bitcoin phản ánh sự quan tâm tiếp tục đối với tài sản mà một số nhà đầu tư coi là phương tiện lưu trữ giá trị thay thế.

Nhìn chung, mức tăng 530 điểm của Dow phản ánh đợt tăng rộng rãi được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh vững chắc, tâm lý châu Á cải thiện và hào hứng mới về hạ tầng AI, và độ rộng cho nó nhiều độ tin cậy hơn một đợt tăng hẹp. Với Meta và Tesla công bố kết quả sau giờ đóng cửa thứ Tư và lợi suất Mỹ vẫn trên 5%, thị trường có lý do để thận trọng dù đà ngắn hạn vẫn nghiêng về người mua. Các kết quả sắp tới sẽ kiểm tra mùa công bố lợi nhuận có duy trì tông cải thiện hay không, hay đợt tăng cạn chất xúc tác mới.

Thông tin giao dịch

Dow tăng 530 điểm (1%) lên 52,495.88 khi đợt tăng mở rộng ra ngoài công nghệ. Kháng cự chính ở 52,600. Theo dõi kết quả kinh doanh Meta và Tesla công bố thứ Tư.