Bitcoin giao dịch ở $81,173.68 vào thứ Năm, giảm 2.74% trong 24 giờ qua khi các nhà giao dịch cân nhắc kỳ vọng lãi suất Cục Dự trữ Liên bang và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn trên thị trường tiền mã hóa. Đợt điều chỉnh kéo dài một tuần biến động cho đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới, thứ đã liên tục xen kẽ giữa đợt tăng mạnh và điều chỉnh sâu kể từ đầu tháng 10. Khối lượng giao dịch tăng đáng kể so với vài tuần gần đây, phản ánh sự bất ổn gia tăng trong cả nhà đầu tư lẻ và tổ chức. Nhà tham gia thị trường tiếp tục tranh luận liệu sự điều chỉnh hiện tại đại diện cho điều chỉnh lành mạnh trong xu hướng tăng rộng lớn hơn hay khởi đầu của suy giảm bền vững hơn.
Đợt giảm diễn ra khi số liệu lạm phát Mỹ công bố vào thứ Tư cho thấy CPI hàng năm ở 3.7%, cao hơn kỳ vọng 3.6%. Số liệu nóng hơn thúc đẩy cược tăng lãi suất Fed bổ sung, thứ truyền thống gây áp lực lên tài sản rủi ro bao gồm tiền mã hóa. Đô la tăng giá so với các tiền tệ chính sau số liệu, thêm áp lực lên Bitcoin và tài sản kỹ thuật số khác. Lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.85%, khiến tài sản có sinh lãi hấp dẫn hơn so với tiền mã hóa không sinh lãi. Các nhà giao dịch hiện định giá 65% xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ sở tại cuộc họp Fed tháng 11, tăng từ 40% trước khi báo cáo lạm phát được công bố.
Mặc dù điều chỉnh, Bitcoin vẫn cao hơn đáng kể so với mức thấp gần đây thấy vào cuối tháng 9 khi tiền mã hóa chạm ngưỡng dưới $76,000. Tiền mã hóa đã tăng lên $86,200 vào đầu tháng trước khi điều chỉnh hiện tại bắt đầu, nghĩa là nó đã lùi khoảng 5.8% từ đỉnh đó. Hỗ trợ chính hiện được thấy ở $80,000, mức tâm lý thu hút mua nhiều lần kể từ tháng 8. Vượt xuống bền vững dưới mức này có thể báo hiệu suy giảm sâu hơn, trong khi giữ mức này có thể thu hút người mua đáy tìm sàn. Mốc $80,000 mang trọng lượng tâm lý đáng kể và đã hoạt động như sàn đáng tin cậy trong các đợt điều chỉnh trước đó năm nay.
Ethereum giao dịch ở $2,480, giảm 3.1% trong 24 giờ, phản ánh sự yếu kém của Bitcoin trên thị trường rộng lớn. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm 2.8% xuống $2.85 trillion, với hầu hết các altcoin chính ghi nhận lỗ trong phiên. Solana giảm 4.2% xuống $128.50 và XRP giảm 3.5% xuống $0.52, tiếp tục mô hình hiệu suất kém hơn Bitcoin trong thời kỳ căng thẳng thị trường. Theo truyền thống, altcoin có xu hướng giảm mạnh hơn Bitcoin trong đợt bán tháo rộng, và phiên hiện tại không phải ngoại lệ. Sự giảm của Ethereum đáng chú ý xét đà gần đây quanh nâng cấp mạng, gợi ý các yếu tố vĩ mô đang chiếm ưu thế so với các chất xúc tác cụ thể của dự án.
Các nhà phân tích lưu ý rằng mối tương quan của Bitcoin với cổ phiếu Mỹ đã tăng đáng kể trong những tháng gần đây, khiến nó nhạy cảm hơn với số liệu kinh tế vĩ mô và thay đổi chính sách Cục Dự trữ Liên bang. Khi cổ phiếu công nghệ giảm, Bitcoin thường đi theo, vì cả hai được xem là tài sản rủi ro bởi nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn dựa trên điều kiện thanh khoản. Mối tương quan này đặc biệt rõ trong năm 2026, khi sự chấp nhận của tổ chức của Bitcoin liên kết nó chặt chẽ hơn với tài chính truyền thống. Một số nhà quan sát thị trường lập luận rằng mối tương quan này làm suy yếu câu chuyện của Bitcoin như tài sản thay thế không tương quan, trong khi những người khác xem nó như sự trưởng thành tự nhiên của thị trường tiền mã hóa.
Chỉ số sợ hãi và tham lam, thước đo tâm lý được theo dõi rộng rãi tổng hợp biến động, đành lượng, khối lượng và dữ liệu mạng xã hội, giảm xuống 42 vào thứ Năm, báo hiệu sợ hãi trong thị trường. Số liệu này giảm từ 55 (trung lập) chỉ một tuần trước và thấp hơn nhiều mức 72 (tham lam) ghi nhận đầu tháng 10 khi Bitcoin tiếp cận đỉnh hàng tháng. Theo lịch sử, các số sợ hãi cực đoan dưới 30 đã đánh dấu đáy địa phương, mặc dù thời điểm và thời lượng của đáy vẫn chưa chắc chắn. Sự chuyển đổi từ tham lam sang sợ hãi chỉ trong vài ngày phản ánh tâm lý có thể thay đổi nhanh thế nào khi số liệu kinh tế vĩ mô bất ngờ thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy nhà nắm giữ dài hạn không bán vào sự yếu kém, với ví nắm giữ Bitcoin hơn một năm tiếp tục tích lũy ở mức hiện tại. Dòng ra sàn giao dịch tăng đáng kể trong tuần qua, gợi ý các nhà đầu tư chuyển đồng tiền về lưu trữ lạnh thay vì chuẩn bị bán. Mô hình này có thể cho thấy sự tự tin của người mua tổ chức xem sự điều chỉnh hiện tại là trở ngại tạm thời trong kịch bản tăng trưởng dài hạn. Bổ sung, nguồn cung Bitcoin trên sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024, giảm áp lực bán ngắn hạn tức thì từ các nhà giao dịch.
Dòng ETF vẫn là động lực chính cho hành động giá Bitcoin và chỉ báo tâm lý tổ chức được theo dõi chặt chẽ. ETF Bitcoin giao ngay Mỹ ghi nhận $420 million đô la dòng ròng ra tuần này, đánh dấu đợt rút tuần lớn nhất kể từ tháng 8 và phản ánh sự nhạy cảm gia tăng của các phương tiện này với thay đổi kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, dòng tích lũy kể từ ETF ra mắt vẫn dương ở $18.2 billion, gợi ý sự quan tâm tổ chức vẫn tồn tại bất chấp biến động ngắn hạn. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng những dòng ra này, dù đáng kể, chỉ chiếm một phần nhỏ tổng tài sản quản lý, cho thấy hầu hết nhà đầu tư tổ chức đang giữ vị thế qua biến động hiện tại.
Thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu tăng cho bảo hiểm put, với độ lệch 25-delta chuyển tiếp âm khi các nhà giao dịch trả nhiều hơn cho bảo hiểm giảm giá hơn tiếp xúc tăng giá. Biến động ngầm định đã tăng lên 65%, tăng từ 52% tuần trước, phản ánh sự bất ổn gia tăng và kỳ vọng về biến động giá lớn hơn trong ngắn hạn. Sự nhảy biến động này gợi ý nhà tham gia thị trường đang chuẩn bị cho suy giảm thêm trong khi vẫn không chắc chắn về thời lượng điều chỉnh hiện tại. Một số chiến lược gia quyền chọn lưu ý rằng phí biến động cao có thể tạo cơ hội cho người bán, mặc dù thời hạng các giao dịch như vậy đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn thận.
Nhìn về phía trước, báo cáo PPI thứ Năm và các bài phát biểu Fed sắp tới có thể cung cấp chất xúc tác quyết định động thái lớn tiếp theo của Bitcoin. Nếu số liệu lạm phát mát hơn dự kiến, nó có thể giảm áp lực lãi suất và nâng cao tiền mã hóa khi các nhà giao dịch tái đánh giá khả năng thắt chặt thêm. Ngược lại, một số liệu nóng khác có thể đẩy Bitcoin xuống dưới hỗ trợ chính $80,000 và mở đường suy giảm sâu hơn hướng tới $78,000. Các quản Fed dự kiến phát biểu tại nhiều sự kiện tuần tới, với các nhà giao dịch theo dõi bất kỳ gợi ý nào về tư duy của ủy ban về nhịp quyết định lãi suất tương lai.
Từ quan điểm kỹ thuật, Bitcoin đang thử nghiệm vùng hỗ trợ chính giữa $80,000 và $81,000 đã giữ vững trong mỗi đợt điều chỉnh kể từ cuối tháng 7. Phá vỡ quyết định dưới $80,000 có thể mở đường kiểm tra lại $78,000, mức đánh dấu điểm thấp của đợt điều chỉnh tháng 9. Ngược lại, thu hồi $83,000 sẽ báo hiệu quay lại xu hướng tăng gần đây và có thể đặt Bitcoin trở lại đường đi hướng tới $86,000. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ mẫu khối lượng và trung bình động để xác định liệu hỗ trợ hiện tại sẽ giữ được hay không.
Nhìn chung, Bitcoin vẫn trong vùng rộng giữa $75,000 và $87,000 được thiết lập trong ba tháng qua khi thị trường tiêu hóa kỳ vọng kinh tế vĩ mô thay đổi. Các nhà giao dịch đang theo dõi liệu đợt điều chỉnh hiện tại tìm hỗ trợ ở mức hiện tại hay phá xuống thấp hơn hướng tới đáy vùng. Đường đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, quỹ đạo lạm phát và số liệu PPI sắp tới có thể quyết định hướng đi của Bitcoin trong những tuần tới. Nhà tham gia thị trường được khuyên nên quản lý cỡ vị thế cẩn thận và duy trì quản lý rủi ro nghiêm ngặt trong giai đoạn biến động cao này.
Thông tin giao dịch
Bitcoin đang thử nghiệm hỗ trợ $80,000 giữa lo ngại lãi suất Fed và dòng ETF ra. Theo dõi số liệu PPI thứ Năm. Vùng giao dịch vẫn $75,000 đến $87,000.