금 현물은 10월 27일 화요일, 2개월 최저치 부근까지 밀리며 거래를 이어갔다. 원유 가격이 견조한 수준을 유지한 가운데, 시장 참여자들은 화요일 시작된 미국 연방 제도 위원회의 2일 정책회의에 시선을 고정했다. 이번 회의는 수요일 종료 예정이며, 딜러들은 앞으로 몇 주간의 전망을 한층 신중하게 가격에 반영하고 있다. 이 가격은 2개월 만의 저점에 가까워, 실적 정산과 공허 포지션 청산에 참여자들의 주목이 집중되고 있다.
잇따른 견조한 물가 지표가 시장을 경계 태세로 몰아넣은 탓이다. 에너지 비용 상승과 견고한 수요의 결합이 중앙은행의 용인 범위 상단까지 인플레이션 전망을 붙잡아 두었다. 딜러들은 약한 달러와 외환시장 변동성도 주시하고 있다. $0.161 $4,029.70 $4,032.80 $54.075 $54.180 $8.70 $4,000 COMEX 가격은 전일 마감 4,032.80달러에서 8.70달러 하락하며 0.22% 내려갔고, 은 가격도 54.075달러에서 0.161달러 하락했다.
달러화는 연준의 이틀 간 회의를 앞둔 가운데 혼조세를 보였다. 시장은 정책성명서와 제롬 파월 의장의 기자회견을 앞두고 관망세를 유지했다. 금리 전망 변화에 대한 기대가 외환 흐름에 영향을 주었다. 달러 지수의 움직임은 금과 다른 달러 표시 자산에 직접적인 영향을 미친다. $102.05 높은 에너지 비용은 긴축 완화 여력을 억제하며 금 가격에 하압을 주고 있어 참여자들은 회의를 유지하고 있다.
스팟 금은 COMEX에서 온스당 4,029.70달러로 전주 종가 4,032.80달러에서 8.70달러, 0.22% 하락했다. 은 선물은 온스당 54.180달러로 0.161달러, 0.30% 하락한 54.075달러를 기록했다. 브렌트 유료는 5월 이후 최고치를 유지했고 WTI는 1.2% 하락하여 배럴당 102.05달러를 기록했다.
귀금속 전반의 하락은 금리 인하 기대 재조정과 더 강해진 달러를 반영하고 있다. 은의 하락 폭은 금보다 상대적으로 컸으며, 이는 산업 수요와 기술 부문의 영향을 일부 반영하고 있다. 금은 이자를 지급하지 않기에, higher 채권 수익률과 강한 달러는 투자자들의 매력도를 낮추는 요인이다.
브렌트유는 사우디아라비아에 대한 후티 공격으로 에너지 가격 상승세가 이어지며 5월 이후 최고 수준을 유지했다. 미국 서부 텍사스산 원유 선물은 배럴당 102.05달러로 1.2% 하락했다. 참여자들은 정책 성명과 의장 발언을 차근차근 분석하며 연준의 전망을 경계하고 있다.
높은 유가는 에너지 비용을 통해 글로벌 인플레이션 프리미엄을 지지했다. 중앙은행은 에너지 가격 상승이 소비자 물가에 미치는 영향을 예의주시하고 있으며, 이는 향후 금리 경로에 대한 평가에 영향을 줄 수 있다. 시장 가격은 12월 금리 인상 확률을 85% 이상 반영하고 있어 금 가격은 급격한 변화에 민감하게 반응한다.
금은 이자를 지급하지 않기 때문에, 더 높은 채권 금리와 더 강해진 미국 달러는 비수익 자산을 보유한 투자자들에게 금을 상대적으로 덜 매력적으로 만든다. 일부 참여자는 이 하락을 건강한 조정으로 보지만 정책 진언이 여전히 관건이다.
미국을 포함한 국채 수익률이 상승하면 금 가격 하락 압력이 커진다. 이 역학 관계가 최근 사상 최고치에서 나온 반발의 핵심 요인이었다. 현금 보유 수익이 높아질수록 금이 외면받을 가능성이 커진다. 국채 금리 상승은 비수익 자산의 기회비용을 높여 금에게 추가 하방 압력을 가한다.
연준 의장 케빈 워시는 정책 방향을 시사할 것으로 예상되며, 시장은 12월 금리 인상보다 인하 확률을 85% 이상으로 보고 있다. 이번 시그널은 금속 가격에 대한 향후 일주일의 분위기를 정할 수 있다. 실적 정산 속도는 가속화되고 있어, 역사적 참조 없이 포지션을 조절하는 데 신중이 요구된다.
투자자들은 향후 금리 방향이 인상일지, 혹은 맥을 끊는 쪽으로 기울지 신호를 찾고 있다. 연방 준비 제도 이사회의 2일 회의에는 업데이트된 경제 전망과 경제 정보 요약도 포함된다. 참여자들은 9월 PCE와 3분기 GDP 등 주요 지표 발표를 기다리며 정책 방향을 더 명확히 바란다.
단기적으로 금은 연준의 정책 전망과 달러 움직임 사이에서 변동성을 보일 수 있다. 일부 시장 참여자들은 이번 하락을 큰 폭의 반등 이후 조정으로 보고 있다. 사상 최고치는 글로벌 불확실성에 따른 격렬한 매수 이후 나온 것이었다. 은 금 가격은 원유와 달러 추세에 따라 상호 관계가 변할 수 있어 단기 변동성이 확대될 수 있다.
시장 통찰
금 시세의 핵심은 연준이 수요일 정책 발표와 함께 내뱉을 '방향'에 있다. 달러와 국채 금리의 움직임이 다음 주 금값의 방향을 가를 가능성이 크다.